前海开源王宏远与资管“第一”

  时代周报记者 王丹 上海报道

  40多年如白驹过隙,深圳由一个渔火薄田的小渔村,成为国际化的大都市,金融资管行业也在此地得到蓬勃发展。

  统计数据显示,截至2019年末,深圳非银资产管理总规模已超过12万亿元,规模约占全国的1/4。而提到深圳金融资管行业,就不得不提前海开源基金联席董事长王宏远。

  于中国公募基金,他创造了一系列“神话”,至今保持着26岁担任基金经理、27岁担任投资总监的纪录。

  称他是深圳金融资管行业最有力的见证者一点也不为过:其工作的第一家单位是新中国第一家证券公司—深圳经济特区证券;25岁加入新中国首批公募基金—南方基金;接着回归国内第一家IPO上市券商—中信证券;40岁又加盟前海开源基金,成为第一批持有公募基金公司股权的从业人员。

  这些个“第一”,间接展现深圳资管行业新起点,体现的是创新、改革、发展的深圳元素。

  初入鹏城起步基层

  “我的工作经历一直在深圳,作为一名年轻人,希望到中国改革开放最前沿的地方去创业。当年,深圳还是个小城市,对于来自西北农村的我来说,这是一个创业的好地方,没有户口限制,不排外。”

  8月23日,王宏远向时代周报记者讲述说,1997年7月,24岁刚刚从学校研究生毕业的他来到深圳,入职了国内首家券商—深圳经济特区证券,做一名行业研究员。

  “我喜欢这个行业,大学时就对证券行业很感兴趣”,回忆初心过往,他还是有些兴奋,“当时做行业研究员与现在也有些不同。我们每个人既负责一个行业,又负责一个地域。出去调研都会找当地的证券监管部门或者行业监管部门,了解公司基本面真假。”

  那时的他也没想到,第一次职业变动来得这么迅速。次年,中国公募基金行业起步。1998年3月6日,南方基金正式成立,成为深圳首家公募基金公司。

  “我在读研究生时写过关于证券投资基金的论文,知道公募基金是一个非常好的行业,所以得知南方基金成立招聘就投了简历,被录取为一名研究员。虽然也是研究员,但是从证券行业转向了与股票投资交易更相关的资产管理行业”,王宏远说。

  在南方基金,王宏远一干就是11年,从基层的研究员开始,到基金经理、投资部副总监、总监、公司总经理助理、公司首席投资官、公司副总经理,一步一个脚印。

  担任基金经理期间,直接管理基金旗下资产最高时达到了600亿元,还有100亿元的社保基金,而作为公司首席投资官管理基金资产规模最高时达到了2500亿元。

  正因为中国的改革开放政策,正因为在深圳这个“讲求公平与效率”的新城市,给了他这样出身的年轻人可以施展才华的机遇。

  与公募一同进步

  追溯当时在公募基金的工作情景,王宏远说,担任基金经理最深的体会就是:一只股票一旦有基金开始成为前十大股东,投资者看到信息披露后就会立即抛售进行回避。

  这也与当时的背景有关,基于的错误逻辑是,基金一旦大举买入,那么就意味着社会资金没有办法进行坐庄或是操纵股价。

  不过,在经过了1999年的“5·19”行情、2000年的科技网络股行情后,公募基金凭借着优良的业绩和基本面研究、价值投资理念,逐渐打破此前的局面,慢慢地,基金作为上市公司主要流通股东才变成利好。

  王宏远将公募基金前十年发展归纳为三个阶段:第一阶段是1998―2000年,公募基金从诞生到靠自己的业绩、理念获得市场认可;第二阶段,2003年以后,价值投资、“五朵金花”等行情,让基金到达新的辉煌时刻;第三阶段是2006年和2007年的大牛市。

  单从行业内来说,从封闭基金到开放式基金是一次大的突破,其后有了合资基金公司,这是行业发展越发得到国际投资者、国际战略投资者认同的体现。

  虽然开始不受“待见”,但以王宏远为代表的第一代公募从业者,依然做起了价值投资的“摆渡人”。王宏远曾谐称自己是“孤独地扛起了价值投资的大旗”。

  探索价值发现投资理念

  王宏远对投资有自己的思考,不仅首次提出了坚持“价值发现,重仓持有”的投资理念,追求绝对收益也是他较早推崇的。

  王宏远对时代周报记者表示,在南方基金工作十几年后,突然意识到,做的都是相对收益,只是基金间的比排名,他很想挑战一下自己做绝对收益的能力,于是就去了中信证券做自营。

  “我认为一个真正的投资者要成熟,第一,要有丰富的做相对收益的投资经验;第二,也要有丰富的、实战的、做绝对收益的投资经验。只有实战管理过大资金,用相对收益证明过自己,用绝对收益也证明过自己,同时历经多次牛熊转换,才能说是一个成熟的投资者。”王宏远说。

  而在中信证券工作期间,王宏远也见证了中国证券业由轻资产行业向重资产行业的转变;从纯国内券商向国际化视野转变;从纯卖方逐渐向买方转变。

  时至不惑之年,王宏远于2013年重回公募,当时曾在行业内一度掀起波澜。“我把它叫做公募基金的2.0时代,这是我一直等待的时机,一个可以从打工者,通过合伙企业持股,变成公募基金股东的机会。”

  对于深圳公募基金发展前景,王宏远满怀憧憬,他说,深圳作为中国的经济特区和改革开放的前沿地区,更多的是市场化公司,又毗邻香港,对国际市场相对比较熟悉,在产品创新、机制创新、制度创新、风险控制等方面,更具有前瞻性。

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责任编辑:戚琦琦

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