年化10%招女婿?算完账后我细思恐极

  来源:小基快跑

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年化10%招女婿?算完账后我细思恐极

  不要房不要车不要存款,理财组合年化收益率10%以上即可。

  这两天,一位上海阿姨的招女婿的广告火了。

  小编特意去看了那条视频。面对另一位阿姨“懂理财了不起啊,我儿子工资好几万”的质疑,她是这样回应的:

  “工资只能决定下限,理财才能决定上限”;

  “现在挣多少钱不重要,我看重的是十年后能挣多少钱”。

年化10%招女婿?算完账后我细思恐极

  面对这样的标准,很多单身男股民都表示:

  我怀疑是在招我,然而我没有证据。

  的确,10%的收益率看上去并不高,股市里抓一个涨停板就够了。特别在近两年A股行情还不错的情况下,别说10%了,100%的收益率都不稀奇。

  所以,这个招女婿的标准有个bug:只有收益率,没有给出期限。

  1年、2年、3年年化10%似乎不难,那如果把时间再拉长呢?

  来看个栗子:

  假如你有100万,

  第一年赚40%,

  第二年亏20%,

  第三年赚40%,

  第四年亏20%,

  第五年赚40%,

  第六年亏20%。

  看起来盈多亏少,而实际算下来,资产剩余140.5万元,六年年化收益率仅为5.83%。

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  10%的年化收益率到底是个什么水平?

  下面这张图是1933年至2019年美国主要资产的年均回报率,只有房产和股票接近10%。

  美国1933-2019年主要资产年均回报率

年化10%招女婿?算完账后我细思恐极

  资料来源:海通证券

  下图是中国2002年至2019年主要资产的年均回报率,也只有股市和房产的收益率接近或略超10%。

  中国2002-2019年主要资产年均回报率

年化10%招女婿?算完账后我细思恐极

  资料来源:海通证券

  所以,如果你的资产没有配置对方向,收益率很难达到10%的水平。

  而即使是你配置对了方向(股市、房子),在一个较长的期限内保持10%以上的年化收益率,也不容易。

  房住不炒,所以房价的历史涨幅对未来的参考意义不大。

  还是拿A股来说吧。

  下图是过去20年每年年末买入沪深300指数,并持有至2020年7月31日的年均收益率。

  如果刨除2018、2019这两个距离较近的年份,只有在2004、2005、2013这三年买入的年均回报率能超过10%。

  而如果你是2007年牛市买入,持有至今收益率甚至仍然为负。

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  值得一提的是,2019年以来沪深300涨幅达56%,如果没有这轮行情,收益就会差很多。

  下图是每年年末买入沪深300指数,并持有至2018年12月31日的年化收益率。

  没有一个年份买入的年化回报率超过10%。

年化10%招女婿?算完账后我细思恐极

  数据来源:Wind

  再来看看买基金的收益。

  我们统计了两组数据:

  截止2020年7月31日,全市场1771只成立三年以上的偏股型基金(不同收费份额合并计算,下同),成立以来年化收益率在10%以上的共1017只,占比58.55%;

  如果刨除这轮行情,截止2018年12月31日,全市场1188只成立三年以上的偏股型基金,成立以来年化收益率在10%以上的共204只,占比17.17%。

  可以简单粗暴地得出这样一个结论:

  如果能长期保持10%以上的年化收益率,你就比很多基金经理还要优秀。

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  虽然这两年的行情,让很多人看不上每年10%、20%的收益率,总想“一把梭”整大的。

  但我们不要忘了A股牛短熊长。树不会涨到天上去,行情也终会结束,牛市凭运气赚的钱,在熊市可能凭本事亏回去。

  盲目追求高收益率,容易掉入陷阱;适当调低自己的收益预期,有益无害。

  而且对于投资来说,时间函数远远比速度函数更重要。

  巴菲特在2006年《致股东信》中,举了一个例子:

  从1900年1 月1 日到1999年12 月31日,道琼斯指数从65.73 点涨到了11497.12 点,足足增长了176倍,是不是非常可观?

  那它的年化收益是多少?

  答案并不让人钦佩,才仅仅只是5.3%。

  而巴菲特本人就是时间函数的最佳例证。

  在1965年至2019年这55年中,巴菲特仅有一年收益率超过50%;

  年收益率区间占比最高的,是在10%以内,共20次;

  但亏钱的年份,只有两次。

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  随着巴菲特年龄的增长,他的财富呈现爆发式增长。巴菲特90%的财富,都是60岁之后获得的。

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  股市难的不是牛市赚得多,而是熊市亏得少,最难的是每年都赚钱。

  时间复利最大的敌人是均值回归。你要做时间的朋友,而不是败给复利的敌人,就必须让自己不断学习、进化。这个进化包括知识的进化,思维方式的进化,甚至人格的进化。

  “一年五倍者如过江之鲫、五年一倍者却寥若辰星”。

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责任编辑:陈志杰

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