原标题:三年封闭期基金该买吗? 来源:FUND部落

  中国基金报记者 吴君

  最近,中欧瑞丰“封转开”,8月3日打开申购,引发百亿市场资金追捧。值得注意的是,这是一只有着3年封闭期的基金,成立于2017年沪指也是3000多点的时候,经过3年的封闭运作,中欧瑞丰A取得了64.95%的回报。

  事实上,有一批三年封闭期的基金即将到期开放,比如东方红睿玺三年、中欧恒利三年定开等,到了谜底揭晓的时刻,往往是激动人心的。到现在,这些基金表现如何?投资者该申购还是赎回?未来还要不要买这类产品?

  从结果来看,目前这些基金均取得了正收益,但收益率水平还是有一定差异。有业内人士指出,这可能跟市场风格有关系,3年时间还不够长,有些擅长低估值策略的基金经理,这几年可能会比较难受,因此评价有封闭期的基金的表现,还需要更长的时间。

  记者也发现,这些有封闭期的基金,总体表现较为稳健,跟市场上同期成立的一些基金暴涨暴跌的走势不太一样。这是什么原因?首先,基金公司在发这类产品时,多选的是旗下绩优的基金经理做管理,因为有封闭期限,他们会更爱惜羽毛一些,希望在封闭期满后,给客户一个很好的体验;再者,这些基金经理因为没有申赎压力,在同样的资产配置架构和风险暴露情况下,更愿意去选取那些稳健的品种,而不是贝塔更高的品种,他们更注重选股,注重股票本身的价值,倾向于长期价值投资,对短期爆发力很强的标的,介入相对较少。

  有分析人士表示,封闭期基金的意义在于,投资者在损失流动性的情况下,应该有收益率上的补偿。如果基金公司将客户的钱锁定3年,但3年后业绩表现较差,会直接损害基金公司的声誉和信誉,投资者最终也会用脚投票。

  对于投资者来说,到底该不该买有封闭期的基金?首先你要考虑的是自己的资金安排,这笔钱要拿多久,封闭三年是否会影响资金使用,切莫因为看到股市表现好,就头脑发热买了个有概念的热门基金;再者投资者想清楚自己的风格和操作思路,适合买流动性更好的基金,还是适合买定开式基金。

  当然,选基金时,要去了解基金公司、基金经理的能力,仔细比对他过往管理基金的情况,看这个基金经理赚的是市场贝塔的钱,还是自己选股的收益,因为不同的收益来源隐含的风险不同;同时也要观察这个基金经理是为持有人利益着想,还是为了年终奖,跟风炒作、阶段性把收益率抬得很高,未来可能会出现业绩“变脸”。

  如今,不少基金公司推出有一定封闭期的基金,比如近期发行的景顺长城价值稳进三年定开、泓德瑞兴三年持有、易方达优质企业三年持有。业内人士认为,这类产品阶段性大量出现是有价值和意义的,因为基金公司通过强制性的措施,可以让客户感受长期投资的价值。通过有机会去体验,客户才会知道长期投资能够获得较好的收益,但最终选择哪类是他们的权利。

  当然,不少基金专业人士认为,这类有封闭期的基金不会成为行业趋势。因为投资者对流动性的需求还是存在的,所有资金都有流动性要求,这决定开放式基金仍然是主流。我们通过有封闭期的基金引导长期投资,是因为长期投资是有价值的,但这并不意味要剥夺投资者随时申赎的权利。

扫二维码 3分钟在线开户 佣金低福利多 中欧瑞丰“封转开”引资金追捧 三年封闭期基金该买吗?
中欧瑞丰“封转开”引资金追捧 三年封闭期基金该买吗?
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责任编辑:陶然

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