9月9日,鹏华启航两年封闭运作混合(009984)正式发行,募集期为2020-09-09至 2020-09-29。业绩比较基准:沪深300指数收益率*60%+中证综合债指数收益率*30%+恒生指数收益率*10%(经汇率估值调整)。

  该基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的公司,构建股票投资组合。核心思路在于:1)自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会;2)自下而上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等以及其所提供的产品和服务是否契合未来行业增长的大趋势,对企业基本面和估值水平进行综合的研判,深度挖掘优质的个股。

  基金经理伍旋,北京大学工商管理硕士。投资经理年限8.71年,历任管理基金数6只,在任管理基金数4只,在管基金总规模39.08亿元。任基金经理的公司数1家。他管理偏股型产品,过往年化回报17.24%,跑赢同期沪深300指数表现;他管理偏债型产品,过往年化回报-8.98%,未跑赢同期中证综合债指数表现。历任管理6只基金产品,自2015年2月3日至2017年2月4日管理的鹏华可转债、自2015年4月28日至2019年12月31日管理的鹏华改革红利,任职回报分别为-14.20%、-0.3%,回报排名分别为196/208、58/92。其他4只产品任职期间均获得正收益,自2011年12月28日至今管理的鹏华盛世创新,任职回报323.47%,回报排名66/348;自2019年12月27日至今管理的鹏华优选价值,任职回报15.61%,回报排名383/400。1年风险分析,鹏华盛世创新下行风险11.56%,风险度低。

  策略:自上而下+自下而上相结合挖掘优质公司 可投港股通标的、参加定向增发

  投资目标,在严格控制风险的前提下,本基金通过对不同资产类别的动态配置和个股精选,力争实现基金资产的长期稳定增值。基金的投资组合比例为:封闭运作期内:股票资产占基金资产的比例为60%-100%(其中,投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%);封闭运作期届满转型为开放式基金后:股票资产占基金资产的比例为60%-95%(其中,投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%)。

  投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、资产支持证券的投资策略、融资及转融通投资策略。

  股票投资策略,该基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的公司,构建股票投资组合。核心思路在于:1)自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会;2)自下而上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等以及其所提供的产品和服务是否契合未来行业增长的大趋势,对企业基本面和估值水平进行综合的研判,深度挖掘优质的个股。

  港股通标的股票投资策略,该基金所投资港股通标的股票除适用上述个股投资策略外,投资港股通标的股票还需关注:1)在港股市场上市、具有行业代表性的优质中资公司;2)具有行业稀缺性的香港本地和外资公司;3)港股市场在行业结构、估值、AH股折溢价、分红率等方面具有吸引力的投资标的。

  定向增发策略仅在封闭运作期内使用。定向增发是指上市公司向特定投资者(包括大股东、机构投资者、自然人等)非公开发行股票的融资方式。通过精选项目、组合比例控制、决策频率控制和逆向投资理念等手段,在有效控制风险的前提下,投资具有合理折价的增发能够取得较好的投资回报。该基金的定向增发策略将投资于定向增发项目,并在锁定期结束后择时卖出,同时投资于一部分增发驱动的二级市场股票增强收益。

  基金经理:伍旋在任4产品管理总规模39.08亿  过往偏股产品年化回报17.27%风险度低

  伍旋,北京大学工商管理硕士。曾任职于中国建设银行,2006年6月加盟鹏华基金管理有限公司,从事研究分析工作,历任研究部高级研究员、基金经理助理。2011年12月28日起任鹏华盛世创新股票型证券投资基金基金经理。2015年2月至2017年2月任鹏华可转债债券型证券投资基金基金经理。2015年4月至2019年12月担任鹏华改革红利股票型证券投资基金基金经理。2019年12月起任鹏华优选价值股票型证券投资基金基金经理。2020年3月起担任鹏华稳健回报混合型证券投资基金基金经理。2020年5月起担任鹏华股息精选混合型证券投资基金基金经理。

  WIND数据显示,伍旋投资经理年限8.71年,历任管理基金数6只,在任管理基金数4只,在管基金总规模39.08亿元。任基金经理的公司数1家。他管理偏股型产品,过往年化回报17.24%,跑赢同期沪深300指数表现;他管理偏债型产品,过往年化回报-8.98%,未跑赢同期中证综合债指数表现。

[新基]鹏华启航两年封闭运作发行:伍旋掌舵 过往偏股产品年化17%数据来源:WIND 截止日期:2020-09-08
[新基]鹏华启航两年封闭运作发行:伍旋掌舵 过往偏股产品年化17%数据来源:WIND 截止日期:2020-09-08

  历任管理6只基金产品,自2015年2月3日至2017年2月4日管理的鹏华可转债、自2015年4月28日至2019年12月31日管理的鹏华改革红利,任职回报分别为-14.20%、-0.3%,回报排名分别为196/208、58/92。其他4只产品任职期间均获得正收益,自2011年12月28日至今管理的鹏华盛世创新,任职回报323.47%,回报排名66/348;自2019年12月27日至今管理的鹏华优选价值,任职回报15.61%,回报排名383/400。1年风险分析,鹏华盛世创新下行风险11.56%,风险度低。

[新基]鹏华启航两年封闭运作发行:伍旋掌舵 过往偏股产品年化17%
[新基]鹏华启航两年封闭运作发行:伍旋掌舵 过往偏股产品年化17%数据来源:WIND 截止日期:2020-09-08

  在定期季报中,伍旋曾表示,尽管短期内市场面临多重外部风险因素扰动,向上动力有限,但预计国内金融环境预计依然维持宽松基调,中长期潜在市场流动性依旧非常充裕,A股市场向下也有基本面和流动性的支撑,回归平衡状态。

  风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本文中提供的意见与评述仅供参考,并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐,依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。基金经理过往业绩不代表未来产品业绩的预示或预测。

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责任编辑:石秀珍 SF183

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