9月7日,中欧责任投资混合(A:009872 C:009873 )正式发行,募集期2020-09-07至 2020-09-11。业绩比较基准:MSCI中国A股国际通指数收益率*70%+银行活期存款利率(税后)*20%+中证港股通综合指数收益率*10%。

  公司责任是指上市公司在经营期间除了获取商业价值外,也应当考虑到对经营活动相关方所产生的社会影响,包含诸如是否符合环境保护要求,公司治理是否完善,是否履行其社会责任等方面。该基金对“责任投资”主题主要覆盖的上市公司主要通过负面筛选和正面打分的形式,从三个维度进行界定:基金所投的上市公司需要满足环境保护的要求,避免投资于环境风险较高的公司;基金所选择的投资标的应当具有完善的公司治理;基金所投资的上市公司需要积极履行其社会责任。在主要投向责任投资主题上市公司的前提下,以自下而上的个股选择为主要股票投资方法,重点关注公司以及所属产业的成长性与商业模式。

  基金经理王培,硕士研究生,投资经理年限7.79年,历任管理基金数8只,在任管理基金数4只,在管基金总规模215.17亿元。任基金经理的公司数2家,跳槽频率8年/次。他属于偏股型基金经理,过往产品年化回报17.36%,跑赢同期沪深300指数表现。历任管理8只基金产品中,除2015年5月22日至2016年2月1日管理银河主题策略,任职回报为-38.20%外,其他产品任职期间均获得正收益。管理最长的2011年6月3日至2016年2月2日管理的银河创新成长,任职回报119.29%,回报排名12/316;自2017年7月26日至今管理的中欧行业成长任职回报119.88%,回报排名70/535;1年风险分析,中欧行业成长下行分险11.11%,风险度中等。

  策略:三个维度界定责任投资公司  重点关注公司及所属产业成长性与商业模式

  投资目标,通过精选责任投资主题股票,在力争控制投资组合风险的前提下,追求资产净值的长期稳健增值。该基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%,投资于责任投资相关证券不低于非现金基金资产的80%;港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%。

  投资策略包括大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、资产支持证券投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、信用衍生品投资策略、融资投资策略。该基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置,确定股票、债券、现金等资产的投资比例,重点通过跟踪宏观经济数据(包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等)和政策环境的变化趋势,来做前瞻性的战略判断。

  股票投资策略包括“责任投资”主题的界定、个股精选策略、港股投资策略。公司责任是指上市公司在经营期间除了获取商业价值外,也应当考虑到对经营活动相关方所产生的社会影响,包含诸如是否符合环境保护要求,公司治理是否完善,是否履行其社会责任等方面。该基金对“责任投资”主题主要覆盖的上市公司主要通过负面筛选和正面打分的形式,从三个维度进行界定:首先,基金所投的上市公司需要满足环境保护的要求,避免投资于环境风险较高的公司。其次,基金所选择的投资标的应当具有完善的公司治理,避免投资于存在财务信息披露不清晰、存在造假和利益输送嫌疑、管理混乱、忽视中小股东利益等问题的公司。最后,基金所投资的上市公司需要积极履行其社会责任、即不存在安全事故或安全隐患、不存在商业欺诈、商业贿赂、侵权违规、严重劳务纠纷等问题,同时为股东、国家、社会、债权人等利益相关者做出贡献。

  个股精选策略,在主要投向责任投资主题上市公司的前提下,以自下而上的个股选择为主要股票投资方法,重点关注公司以及所属产业的成长性与商业模式。在定性方面,将综合考虑上市公司的核心业务竞争力、行业发展前景、市场地位、经营管理能力、人才资源、治理结构、研发投入、创新属性等因素,重点关注符合研发投入大、经济发展规律、政策驱动和推动经济结构转型的产业和上市公司。在定量方面,将在宏观经济分析、行业分析的基础上,根据公司的基本面及财务报表信息灵活运用各类财务指标评估公司的价值,评估指标包括但不限于 PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等估值指标以及研发投入占比、研发投入增长率、主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净利润增长率等经营指标。

  港股投资策略,对于港股通标的股票,主要采用“自下而上”个股研究方式,精选出具有投资价值的优质标的。其筛选维度主要包括但不限于:治理结构与管理层(例如:良好的公司治理结构,优秀、诚信的公司管理层等)、行业集中度及行业地位(例如:具备独特的核心竞争优势,如产品优势、成本优势、技术优势和定价能力等)、公司业绩表现(例如:业绩稳定并持续、具备中长期持续增长的能力等)。

  基金经理:王培在任4产品管理总规模215.17亿 过往年化17.36%风险度中等

  王培,硕士研究生。2007年9月至2009年6月就职于国泰君安证券股份有限公司研究所,从事石化化工行业的研究分析工作。2009年7月加入银河基金管理有限公司,历任研究员、基金经理助理,任股票投资部总监助理。2011年6月至2016年2月担任银河创新成长股票型证券投资基金基金经理,2013年5月至2015年5月担任银河沪深300成长增强指数分级证券投资基金基金经理,2013年10月至2016年2月担任银河竞争优势成长股票型证券投资基金基金经理,2015年5月至2016年2月担任银河主题策略股票型证券投资基金基金经理。2017年7月起担任中欧行业成长混合型证券投资基金(LOF)基金经理。2018年3月起担任中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2019年6月起任中欧科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2019年12月起任中欧启航三年持有期混合型证券投资基金基金经理。

  WIND数据显示,王培,投资经理年限7.79年,历任管理基金数8只,在任管理基金数4只,在管基金总规模215.17亿元。任基金经理的公司数2家,跳槽频率8年/次。他属于偏股型基金经理,过往产品年化回报17.36%,跑赢同期沪深300指数表现。

[新基]中欧责任投资混合发行:王培掌舵 过往年化17%风险度中等数据来源:WIND 2020-09-04

  历任管理8只基金产品中,除2015年5月22日至2016年2月1日管理银河主题策略,任职回报为-38.20%外,其他产品任职期间均获得正收益。管理最长的2011年6月3日至2016年2月2日管理的银河创新成长,任职回报119.29%,回报排名12/316;自2017年7月26日至今管理的中欧行业成长任职回报119.88%,回报排名70/535;1年风险分析,中欧行业成长下行分险11.11%,风险度中等。

[新基]中欧责任投资混合发行:王培掌舵 过往年化17%风险度中等
[新基]中欧责任投资混合发行:王培掌舵 过往年化17%风险度中等数据来源:WIND 2020-09-04

  此前,王培在半年报中表示,展望下半年,整体国内企业的复工复产将继续有序推进,经济也将迎来复苏,货币政策维持稳健,相对市场环境较为宽松。由于经济不确定性下降,整体证券市场向多元化转变,很有可能会呈现低估值周期价值,和高估值科技消费轮动的状态。这两年,很明显的感受到整个A股的吸引力在提升,中国的产业链优势在疫情下表现良好,导致竞争力增加,再加上有企业家精神的公司在逐步增加,也让我们看到很多新的希望。虽然还有很多不确定性,以及中美贸易战的长期性,但是A股企业的韧性也让本基金更加坚定的认为有竞争力的公司依然会创造更多的长期价值。

责任编辑:公司观察

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