外资公募来了!资管巨头贝莱德已获公募牌照,路博迈和富达还在“受理”中

  来源:金融1号院 

  柠檬 

  中国资本市场对外开放提速背景下,外资同步加快布局中国市场。“金融1号院”发现,日前,证监会发布信息显示,已核准设立贝莱德基金管理有限公司(以下简称“贝莱德”),这是国内首家通过申请设立的外资独资公募基金。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉“金融1号院”,外资加快布局中国金融市场,一方面展现了中国市场具有强劲的吸引力,外资积极加快布局,另一方面也是中国金融市场对外开放的有力体现。“外资进入中国金融市场产生意义也是两方面,一是加速了金融市场优胜劣汰的过程,二是对行业产生了鲶鱼效应。可以预期,未来中国金融市场牌照价值会逐步降低,门槛会降低,但对财富管理能力却在不断提出要求,对金融机构的生存能力提出了更高的要求。”

  先布局私募再开拓公募市场

  “金融1号院”从批复文件获悉,贝莱德申请的公募基金注册地为上海市,经营范围为公开募集证券投资基金管理、基金销售、私募资产管理和证监会许可的其他业务;注册资本为3亿元人民币,唯一出资股东为BlackRock Financial Management, Inc.。

  与此同时,对法定代表人兼总经理张弛、督察长陈剑要求应当自核准之日起30日内,辞去在其他经营性机构所兼任的职务,并在辞任后10日内报告证监会;自批复之日起6个月内完成贝莱德基金组建工作,足额缴付出资,选举董事、监事,聘任高级管理人员;自取得经营证券期货业务许可证之日起6个月内,应当发行公募基金产品。

  今年4月份,美国两大资管巨头贝莱德和路博迈正式向证监会提交了公募基金资格审批申请,这也是我国基金管理公司的外资股比限制正式取消的时间,彼时贝莱德和路博迈便同步提交了审批申请,从目前进程来看,贝莱德先于路博迈获得公募基金牌照。

  事实上,贝莱德布局中国市场则是先从私募行业开始。早在2015年8月份,贝莱德便在中基协备案了贝莱德海外投资基金管理(上海)有限公司,注册资本金为830万美元,该机构为合格境内有限合伙人(QDLP)管理机构,在暂行办法后发行了两只产品,分别是健康科学对冲基金和美国地产私募基金,公司分类为其他私募投资基金管理人。随后在2017年12月底,登记备案了贝莱德投资管理(上海)有限公司,分类为私募证券投资基金管理人,注册资金为1900万美元,目前已发行三只产品,分别是贝莱德中国A股机遇私募基金1期、贝莱德中国A股机遇私募基金6期、贝莱德中国A股机遇私募证券投资基金2期。

  从时间来看,贝莱德布局中国市场先私募、后公募。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉“金融1号院”,中国金融市场对外开放在今年表现最为明显,外资可以设立中国金融机构,说明了中国市场具有较强吸引力,外资积极主动进入中国市场发展;同时,也反映了中国金融市场对外开放的程度的提升。

  外资进入中国市场,对原有的市场格局会有哪些影响?杨德龙说:“外资加快布局中国市场,将加大公司间竞争态势;券商、保险和银行等机构都可以作为资产管理机构,现在外资进入将会加快行业优胜劣汰过程。此外,也会对行业产生鲶鱼效应;好的基金公司会脱颖而出,优胜劣汰过程会加快。”

  杨德龙表示,可以预期,中国金融市场牌照价值在逐步下降,门槛在降低。外资机构的进入将对市场的生存能力提出新要求,尤其是今年基金公司的表现,小基金公司发不出新产品,优质基金公司爆款产品不断等,这些都是行业马太效应的体现。

  认为中国资产发挥重要作用

  根据公开资料显示,贝莱德在全球超过30个市场,客户群包括了全球的公司、公营企业、公会及产业的退休基金、政府、保险公司、共同基金的通路法人等其他机构,替南北美洲、欧洲、亚洲、澳洲、中东和非洲的客户管理资产。截至今年6月30日,贝莱德在全球管理的总资产达7.32万亿美元,涵括股票、固定收益投资、现金管理、替代性投资、不动产及咨询策略。 

  贝莱德海外投资基金网站显示,公司提供的多种类型投资方案是以极大化超越指数的表现为目标,精准基本面与技术面的主动式管理,以及增加对全球资本市场投资广度为目标,高效率的指数型策略。

  在日前贝莱德发布的“后疫情时代的战略配置”观点指出,疫情加速了关键结构性趋势的转变,并引发了市场大幅波动,促使投资者重新思考战略性资产配置。鉴于利率接近有效下限且中期通胀风险增加,倾向减持发达市场名义政府债券,并增持通胀挂钩国债。

  贝莱德表示,考虑到今年市场的剧烈波动,需要更为频繁地更新战略配置观点,预计疫情的累积影响将只不过是2008年全球金融危机影响的一小部分,因此在市场过度抛售风险资产后,应增持股票和信用评级大幅提升的债券。目前,倾向于小幅低配全球投资级信用债和发达市场股票,而私募市场和中国资产在战略投资组合中发挥着重要作用。在全球股市方面,最看好优质股票,尽管已由低配观点改为广泛的价值导向型市场,但欧洲的周期性资产具有上涨空间。

  值得一提的是,今年上半年新批准设立的基金公司共有5家,根据主要股东类型划分,其中包含2家个人系基金公司。同时,目前正在排队申请的还有30家,其中就包括了路博迈基金管理(中国)有限公司和富达基金管理(中国)有限公司外资机构。不过,景泽基金管理有限公司、本源基金管理有限责任公司、安邦基金管理有限公司、太平洋基金管理有限公司、国鑫基金管理有限公司、苏宁基金管理有限责任公司、不二基金管理股份有限公司7家公司,目前的受理状态为“中止审查”。

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责任编辑:陈志杰

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