原标题:和聚投资:A股结构极端分化有望阶段性收敛 来源:中国证券报·中证网

  中证网讯(记者 李惠敏)9月2日,和聚投资发布观点表示,展望下一阶段市场走势,流动性整体宽松,叠加宏观经济延续修复,A股结构极端分化有望阶段性收敛。

  和聚投资表示,对于流动性,无论从国内还是全球看,未来一个阶段宏观流动性都将保持相对宽松的局面,同时对股票市场自身的流动性也相对乐观;而宏观经济方面,中期看,在复工复产推动下,下游需求的修复、冬季来临前的抢工抢销售或企业的主动补库存,都将推动宏观经济延续温和修复趋势。从更长期的角度,随着疫苗研发取得进一步的突破,疫情的拐点以及全球宏观经济的拐点也越来越近。

  基于此,对于A股市场,和聚投资表示,A股结构极端分化有望阶段性收敛。在流动性宽松的大环境下,叠加宏观经济延续修复,有利于提振市场对于低估值顺周期的预期。相关板块从绝对估值和相对估值的角度看,投资性价比都非常好,或将获得重估的机会,估值剪刀差有望在下半年出现阶段性收敛。

  具体看好的板块方面,和聚投资表示,看好部分科技板块的长期成长性,随着复工复产的推进,一些上半年被疫情影响搁置的项目正在加速推进落地,下一阶段也将逐步迎来订单与业绩的兑现期。配置上进一步优化,进一步精耕细作,聚焦行业景气度与个股基本面的落地。基本面的驱动才能够进一步将估值保持在一定高度,驱动股价上行。同时,低估值顺周期板块也将是组合下阶段重点关注和配置的方向,如化工新材料、农药、维生素等。

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