9月1日,银华多元机遇混合(009960 )正式发行,募集期2020-09-01至2020-09-14。业绩比较基准:沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率(使用估值汇率调整)*20%+中债综合指数收益率*20%。

  该基金的“多元机遇”,是指在不同的市场阶段采取相应的多元化投资策略,积极寻求各细分市场以及个股个券的投资机会,力争实现基金资产的稳定回报。该基金在股票投资方面将坚持价值投资理念,并尊重市场的中短期变化,在深入研究宏观经济环境、经济政策、行业前景、上市公司基本面等因素的基础上,充分考虑投资标的基本面趋势、估值、预期差等情况,采取多策略管理策略。

  基金经理贾鹏,硕士研究生,UBS分析师。投资经理年限6.02年,历任管理基金数9只,在任管理基金数7只,在管基金总规模93.77亿元,任基金经理的公司数1家。他管理偏股型产品,过往年化21.62%,跑赢同期沪深300指数表现;管理的偏债型产品。过往年化4.44%,未跑赢同期中证综合债指数表现。历任管理基金数9只,其中银华中证转债指数增强,自2014年8月27日至2016年12月22日,任职回报-9.04%,在任产品中,自2016年5月19日至今管理银华多元视野,任职回报152.20%,回报排名75/888,1年风险分析,下行风险11.11%,风险度高;自2017年8月8日至今管理银华永祥,任职回报77.30%,回报排名330/1420;1年风险分析,下行风险9.74%,风险度中等。

  策略:不同市场采取多元化投资策略,寻求细分市场及个股个券机会

  投资目标,将在努力控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过多元化的配置策略,积极优选全市场的投资机会,整体性布局于具有核心竞争力及比较优势的行业和公司,同时追求超越业绩比较基准的投资回报,力求实现基金资产的长期稳定增值。该基金投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为60%–95%(投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%)。

  该基金的“多元机遇”,是指在不同的市场阶段采取相应的多元化投资策略,积极寻求各细分市场以及个股个券的投资机会,力争实现基金资产的稳定回报。具体可以划分为两个层次: 首先是大类资产的配置结构多元化,即在自上而下判断相关资产风险收益特征的基础上,积极寻求各细分市场的投资机会,相应采取多元化的配置策略,合理确定股票、可转换公司债券、债券等投资工具的配置比例; 其次是各类资产内部的应对策略多元化,即根据不同的市场环境和市场阶段,采取与之相匹配的最优投资策略,从不同维度发掘个股个券的投资机会。

[新基]银华多元机遇发行:贾鹏管理 过往偏股年化21%风险度中等

  该基金在股票投资方面将坚持价值投资理念,并尊重市场的中短期变化,在深入研究宏观经济环境、经济政策、行业前景、上市公司基本面等因素的基础上,充分考虑投资标的基本面趋势、估值、预期差等情况,采取多策略管理策略。坚持多策略的投资组合构建方法,亦即根据市场环境的动态调整,不断评估经济和市场的变化,并持续更新和完善投资框架,以适应不同的市场环境变化,而不是墨守成规、无视市场的变化。在多策略下,该基金的投资组合可以分为以下四个部分:(1)低估值组合:从长期来看,低估值股票能够提供安全边际,面临各种有利因素,存在估值抬升的空间。(2)高成长组合:当前中国经济处于转型阶段,经济结构正在发生快速变化,一些新兴行业高速增长,例如,伴随着(移动)互联网在各个垂直细分行业的渗透,带来了移动营销、移动医疗、智能家居、智能社区等领域的变革。(3)预期差组合:A股市场具有信息传递速度快、市场盲点少的特点,因此要想取得超额收益,需要广泛研究,寻找暂时被市场冷落的机会,提前预判、抢先半步。(4)主题组合:进行主题投资的本质原因在于宏观政策、行业政策对资本市场存在着显著影响。

  港股通标的股票投资策略,将坚持自上而下的行业配置与自下而上的个股精选相结合的策略,积极优选相对于A股具有明显估值优势且质地优良的港股通标的股票。将仅通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。在行业配置层面,考虑行业的产业政策、生命周期、供需缺口、投资周期、库存周期、估值水平以及股票市场行业轮动规律。在个股选择层面,主要采取业绩增速和估值相匹配的选股策略对港股通标的股票进行选择,以行业研究员的基本分析为基础,采取数量化的系统选股方法,精选业绩增速快,估值相对被低估的港股通标的投资品种。

  基金经理:贾鹏在任7产品管理总规模93.77亿 过往偏股年化21.62%偏债年化4.44%

  贾鹏,硕士研究生,UBS分析师。2008年3月至2011年3月期间任职于银华基金管理有限公司,担任行业研究员;2011年4月至2012年3月期间任职于瑞银证券有限责任公司,担任行业研究组长;2012年4月至2014年6月期间任职于建信基金管理有限公司,担任基金经理助理。2014年6月起任职于银华基金管理有限公司。2014年8月至2017年8月任银华永祥保本混合型证券投资基金基金经理。2014年8月至2016年12月担任银华中证转债指数增强分级证券投资基金基金经理。2014年9月至2020年3月任银华保本增值证券投资基金(2020年3月更名为银华增值证券投资基金)基金经理。2014年12月至2016年12月担任银华信用双利债券型证券投资基金基金经理。2016年4月至2017年7月任银华远景债券型证券投资基金基金经理。2016年5月起任银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年8月8日起担任银华永祥灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年12月起任银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年1月起担任银华多元收益定期开放混合型证券投资基金基金经理。2019年6月起任银华信用双利债券型证券投资基金基金经理。2020年1月起担任银华远景债券型证券投资基金基金经理。2020年2月起担任银华增强收益债券型证券投资基金基金经理。

  WIND数据显示,贾鹏投资经理年限6.02年,历任管理基金数9只,在任管理基金数7只,在管基金总规模93.77亿元,任基金经理的公司数1家。他管理偏股型产品,过往年化21.62%,跑赢同期沪深300指数表现;管理的偏债型产品。过往年化4.44%,未跑赢同期中证综合债指数表现。

[新基]银华多元机遇发行:贾鹏管理 过往偏股年化21%风险度中等数据来源:WIND 截止日期:2020-08-31
[新基]银华多元机遇发行:贾鹏管理 过往偏股年化21%风险度中等数据来源:WIND 截止日期:2020-08-31

  历任管理基金数9只,其中银华中证转债指数增强,自2014年8月27日至2016年12月22日,任职回报-9.04%,在任产品中,自2016年5月19日至今管理银华多元视野,任职回报152.20%,回报排名75/888,1年风险分析,下行风险11.11%,风险度高;自2017年8月8日至今管理银华永祥,任职回报77.30%,回报排名330/1420;1年风险分析,下行风险9.74%,风险度中等。

[新基]银华多元机遇发行:贾鹏管理 过往偏股年化21%风险度中等
[新基]银华多元机遇发行:贾鹏管理 过往偏股年化21%风险度中等数据来源:WIND 截止日期:2020-08-31

  此前二季报,贾鹏曾表示,展望2020年3季度,“后疫情”时期的经济恢复趋势预计仍将延续,但考虑到本轮政策刺激的总力度较为克制以及疫情防控常态化对经济运行施加的摩擦成本,名义经济增速的回升幅度预计温和,资本市场目前一定程度上反映了经济改善的乐观预期。权益方面,预计未来寻找结构性机会更为重要。债券方面,关注收益率调整后与宏观环境的匹配程度以及相应的配置价值,同时在曲线上寻找相对优势品种。3季度,本基金将秉承均衡配置的主体框架。操作策略上,基于行业基本面动态节奏和中长期趋势展望做比较,相对更看好成长类板块基本面的持续性,同时关注估值优势较明显的价值类板块,组合总体保持均衡配置。

  风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本文中提供的意见与评述仅供参考,并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐,依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。基金经理过往业绩不代表未来产品业绩的预示或预测。

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责任编辑:公司观察

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