本周新发基金:易方达华夏南方兴全等13家公司发13只产品

  8月25日,兴全合丰三年持有混合(009556)正式发行,募集期2020-08-25至2020-09-04。业绩比较基准:沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*20%+中债综合(全价)指数收益率*20%。

  该基金股票投资策略,通过结合证券市场趋势,并以基本面研究为基础,自下而上多维度精选基本面良好,具有较好盈利能力和市场竞争力的公司,寻找股票的超预期机会。定量与定性相结合确定个股估值水平、盈利能力、成长性,注重通过研究团队的上市公司实地调研获得最新、最为准确的信息,及时跟踪和调整各级股票库,并最终确定具体的投资品种。

  基金经理季文华,硕士,投资经理年限4.12年,历任管理基金数4只,在任管理基金数1只,在管基金总规模61.31亿元,任基金经理的公司数2家,跳槽频率4年/次。他属于偏股型基金经理,过往产品年化回报23.82%,远超同期沪深300指数表现。历任管理4只产品,除2017年11月18日至2018年12月4日管理的嘉实增长,任职回报为-6.62%,回报排名29/558外,其他3只产品,任职回报均获得正收益。过往管理的嘉实新兴产业、嘉实优化红利任职期间,回报排名均居前列。其中自2019年4月2日至今,管理的兴全社会责任,任职回报60.32%,回报排名396/783;1年风险分析,下行风险12.41%,风险度中等。

  策略:以基本面研究为基础 自下而上多维度精选有较好盈利能力和市场竞争力公司

  投资目标,在有效控制投资组合风险的前提下,通过深入的基本面研究挖掘具有较好盈利能力和市场竞争力的公司,力求实现资产净值的长期稳健增值。该基金的投资组合比例为:股票资产投资比例为基金资产的 60%—95%(其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的 0-50%)。

  投资策略,可以细分为资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略以及其他品种的投资策略等。

  股票投资策略,通过结合证券市场趋势,并以基本面研究为基础,自下而上多维度精选基本面良好,具有较好盈利能力和市场竞争力的公司,寻找股票的超预期机会。在评估个股的估值水平时,该基金考察企业贴现现金流以及内在价值贴现,结合市盈率(市值/净利润)、市净率(市值/净资产)、市销率(市值/营业收入)等指标衡量股票的价值是否被低估,并且基于公司所属的不同行业,将采取不同的估值方法,以此寻找不同行业的股票合理价格区间,并动态根据上述指标的演变进行价格区间的调整。同时,采用年复合营业收入增长率、盈利增长率、息税前利润增长率、净资产收益率以及现金流量增长率等指标综合考察上市公司的成长性。在盈利水平方面,重点考察主营业务收入、经营现金流、盈利波动程度三个关键指标,以衡量具有高质量持续增长的公司。在定性指标方面,综合考察诸如成长模式、轻资产经营方式、商业模式、行业壁垒以及渠道控制力、公司治理等方面,从而给以相应的折溢价水平,并最终确定股票合理价格区间。除此之外,该基金更注重通过研究团队的上市公司实地调研获得最新、最为准确的信息,及时跟踪和调整各级股票库,并最终确定具体的投资品种。

  港股投资策略,将仅通过港股通投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。该基金将重点关注:1)A 股稀缺性行业和个股;2)具有持续领先优势或核心竞争力的企业, 这类企业应具有良好成长性或为市场龙头;3)符合内地政策和投资逻辑的主题性行业个股;4)与 A 股同类公司相比具有估值优势的公司。

  基金经理:季文华在管1产品规模61.31亿 过往年化回报23.82%风险度中等

  季文华,硕士,曾任兴业证券证券研究分析师。2012年加入嘉实基金管理有限公司,任研究部研究员一职。2016年3月至2018年12月担任嘉实新兴产业股票型证券投资基金基金经理。2016年10月至2018年10月担任嘉实优化红利混合型证券投资基金基金经理。2017年11月至2018年12月担任嘉实增长开放式证券投资基金基金经理。2018年12月加入兴全基金管理有限公司。2019年4月起担任兴全社会责任混合型证券投资基金基金经理。

  WIND 数据显示,季文华投资经理年限4.12年,历任管理基金数4只,在任管理基金数1只,在管基金总规模61.31亿元,任基金经理的公司数2家,跳槽频率4年/次。他属于偏股型基金经理,过往产品年化回报23.82%,远超同期沪深300指数表现。

[新基]兴全合丰三年持有发行:季文华掌舵 过往年化23%风险度中等数据来源:WIND 截止日期:2020年8月24日

  历任管理4只产品,除2017年11月18日至2018年12月4日管理的嘉实增长,任职回报为-6.62%,回报排名29/558外,其他3只产品,任职回报均获得正收益。过往管理的嘉实新兴产业、嘉实优化红利任职期间,回报排名均居前列。其中自2019年4月2日至今,管理的兴全社会责任,任职回报60.32%,回报排名396/783;1年风险分析,下行风险12.41%,风险度中等。

[新基]兴全合丰三年持有发行:季文华掌舵 过往年化23%风险度中等
[新基]兴全合丰三年持有发行:季文华掌舵 过往年化23%风险度中等数据来源:WIND 截止日期:2020年8月24日

  风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本文中提供的意见与评述仅供参考,并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐,依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。基金经理过往业绩不代表未来产品业绩的预示或预测。

责任编辑:石秀珍 SF183

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